На прошлой неделе рынки были поражены геополитическими проблемами. Фьючерсы на свиней убойных кондиций снизились. Фьючерсы на кукурузу и соевые бобы подскочили. Нефть и газ подскочили. Фондовые рынки упали.
Наблюдение
Несмотря на то, что фьючерсы на свинину упали почти на 5 долл., в пятницу цена в Айове/Южной Миннесоты подскочила на 8,95 дол. до 105,37 долларов. Поговорим о том, что цены идут разными путями. Фьючерсный рынок упал почти на 5 долл. — реальный рынок реальных свиней вырос на 9 долларов.
Цены на корма значительно растут. Поговорим об инфляции. И Украина, и Россия — крупные страны-экспортеры зерна. Сможет ли зерно двигаться? Будут ли посеяны зерновые в Украине? Всё происходит быстро и никто не знает.
Количество свиней на рынке США продолжает оставаться ниже, чем год назад: на 7,8% меньше по сравнению с прошлым годом. Масса свиней на 0,5 фунта тяжелее. Свиньи не отстают от убоя.
Экспорт свинины из США снизился на 21% по сравнению с прошлым годом. Экспорт в Мексику увеличился на 43%, это единственная страна, не имеющая негативных показателей за год. Мексика импортировала около 50% американской свинины, 102 тыс. т из 206 тыс. т. Ожидается, что с уменьшением количества нежирных свиней в США на рынке будет экспортироваться меньше свинины. Покупательная способность американских потребителей выше, чем у всех.
По цене на свинину в США в пятницу 1,03 дол. и цены на свиней убойных кондиций свиней у этой цифры, валовая маржинальность переработчиков выглядит не очень хорошо. Ожидаем, что цены на свинину должны вырасти, чтобы цены на свинину стали выше.
Европа
Европейская комиссия на прошлой неделе опубликовала данные, согласно которым европейское стадо свиноматок сократилось на 4% (-400 000) до 10,8 млн. голов. Это за период с декабря 2020 года по декабрь 2021 года — отражение понесенных финансовых потерь. Больше всего потеряли Польша -20%, Германия -7%, Дания -3%, Франция -4%. Ожидаем, что финансовые потери с 1 декабря еще больше сократили стадо свиноматок в Европе на 150−200 тысяч голов, поскольку потери продолжались с 20−50 дол. за голову до сих пор. Также ожидаем, что потери свиноматок недооцениваются, поскольку отчеты о запасах всегда пропускают быстрые изменения запасов или расширяются или сокращаются. Недавно USDA пропустило снижение запасов свиноматок в США более чем на квартал.
Признаком того, что Европейская комиссия завышает запасы, стремительный рост цен на убойные свиньи в последние несколько недель. К примеру, 27 января на рынке Испании цена составляла 1,03 евро/кг, 3 марта — 1,23 евро/кг. При цене 1,03 потери составляют 30−40 дол. на голову. Цена 3 марта снизит потери до 10−20 дол. на голову. Цены на корма в Испании, как и США, подскочили за последние две недели.
Считаем, что единственная причина скачка цен на свинину — снижение предложения в Европе, что является отражением ликвидации свиноматок. Понимаем, что маржинальность переработчиков не очень хорошая, что является признаком того, что упаковщики гонятся за меньшим количеством свиней.
Рынки
Мы уже несколько раз писали, что, по нашему мнению, три основных блока производства свиней в мире: Северная Америка, Европа и Китай снижают производство одновременно, создавая беспрецедентное снижение предложения, что приведет к очень высоким ценам.
В настоящее время в Северной Америке уже наблюдается снижение производства и рост цен. Ни с того ни с сего цены в Европе подскочили на 20% в месяц. Ожидаем, что предстоит еще большее снижение производства. Цены в Китае по-прежнему неутешительны, потери продолжаются при цене 50 долларов. за голову. Ожидаем, что внезапно во втором квартале цены в Китае подскочат, поскольку предложение свиней сократится из-за ликвидации. В настоящее время более 75% мирового производства снизится. Ждем высоких цен в течение длительного периода.
На этой неделе мы выступим перед производителями свиней на ежегодной конференции Kalmbach Feeds Agribusiness Conference в Колумбусе, штат Огайо. Мы сообщим о наших наблюдениях на следующей неделе.
Евгений Шатохин, официальный представитель Genesus в Украине и Казахстане:
+380 (50) 444 2633
shatokhinyevgen@gmail.com
